今天，江苏省南京市中级人民法院依法公开开庭，对被告人张小雷集资诈骗案宣告一审判决，
以集资诈骗罪判处被告人张小雷有期徒刑十五年，并处没收个人财产人民币一亿元。张小雷当庭认罪、悔罪，表示服从法院判决，不上诉。
张小雷/资料图
南京市中级人民法院经开庭审理查明：2010年12月，2012年7月，被告人张小雷用线下非法集资的资金在南京市设立由其实际控制的江苏钱旺网络科技有限公司、南京钱宝信息传媒有限公司，并以上述二公司为依托组建完善“钱宝网”，以常态年化收益率20%至60%左右不等的高额回报为诱饵，通过在“钱宝网”上“交押金、看广告、做任务、赚外快”的方式，在线上向社会公众非法集资。
其间，张小雷隐瞒将集资款少部分用于生产经营，大部分用于以新换旧、个人挥霍消费等事实；通过设立或收购关联公司，对外夸大经营规模和投资价值、赞助相关活动等方式，骗取集资参与人的信任，持续进行非法集资，至案发时造成线上集资参与人巨额本金未归还。2017年12月26日，张小雷向公安机关投案。
截至案发，钱宝网累计非法集资总额超过千亿元，未兑付集资参与人本金数额300余亿元。
案发后，公安机关全力开展涉案资产追缴工作，依法查封、扣押、冻结了被告人张小雷个人银行卡及“钱宝系”相关企业账户资金及其他相关涉案资产。追缴到案的资产将移送执行机关，并继续追缴违法所得，按比例发还集资参与人。根据法律和司法解释规定，本案财产刑执行时，退赔集资参与人损失优先于没收财产刑的执行。
南京市中级人民法院认为，被告人张小雷以非法占有为目的，使用诈骗方法非法集资，数额特别巨大，情节特别严重，其行为已构成集资诈骗罪，应依法惩处，张小雷具有自首情节，积极配合办案机关追赃挽损，当庭认罪悔罪，可以依法从轻处罚，法院根据被告人的犯罪事实、性质、情节和社会危害程度，依法作出上述判决。
人大代表、政协委员，专家学者，新闻记者，部分集资参与人代表共50余人旁听了宣判。
为何只判张小雷15年？
集资诈骗罪，法定最高刑是无期徒刑。本案一审判决认定张小雷涉案金额特别巨大，情节特别严重，依照刑法规定，可以判处十年以上有期徒刑或者无期徒刑，为何量刑从轻判决？曾杰介绍：“一审法院认定，因为张小雷具有自首情节，积极配合办案机关追赃挽损，当庭认罪悔罪，这三个主要原因，一审判决张小雷有期徒刑十五年，并处没收个人财产人民币一亿元。”
“对于自首情节，应当综合考虑投案的动机、时间、方式、罪行轻重以及悔罪表现等情况确定从宽的幅度，最高甚至可以减少基准刑的20%-40％；而积极配合办案机关追缴赃款赃物，根据规定，未造成较大经济损失的，可以减少基准刑的10%以下；对于当庭自愿认罪的，根据犯罪的性质、罪行的轻重以及悔罪表现等情况确定从宽的幅度，可以减少基准刑的10%以下，依法认定自首、坦白的除外。”曾杰分析。
退赔投资人和没收个人财产，谁先执行？
高息非法集资的骗局“窟窿堵不上了”，多米诺骨牌轰然倒塌。张小雷从无法填补的巨大庞氏骗局中解脱了，却把追随他的“宝粉”们推向了深渊。
至2017年底，张小雷向南京警方自首。截至案发，该平台日活跃用户达到100万左右；截至2016年初，钱宝网日资金交易额在2亿-3亿元，一年累计交易发生额已上千亿元。截至案发，未兑付集资参与人的本金数额达300亿元左右。
然而，以前的经验看，这类案件中，追缴到案的涉案财产一般很难全额兑付投资人或被害人。此次该案一审判决提到，追缴到案的资产将移送执行机关（这里所指的执行机关，也就是一审法院的执行部门），并继续追缴违法所得，按比例发还集资参与人。此外，本案有财产刑，也就是没收张小雷个人财产一亿人民币。
“退赔集资参与人损失优先于没收财产刑的执行。”曾杰律师讲到，此处的依据是2019年《两高一部关于办理非法集资刑事案件若干问题的意见》明确规定退赔集资参与人的损失一般优先于其他民事债务以及罚金、没收财产的执行，是指执行程序上的优先，即先保证投资人、被害人获赔，按比例获赔，再执行国家的没收财产刑。
投资收益没有支撑，年轻人易中招
北京市中闻律师事务所合伙人赵虎接受《中国经济周刊》记者采访时称，钱宝网的商业模式就是庞氏骗局。钱宝网的返利来自新的用户加入，用新的用户投入的保证金等来给付老用户的收益，这是典型的庞氏骗局。
赵虎介绍，据测算，钱宝网承诺给投资者的收益率达到了40%，远远超过了实体经济的正常收益率。“金融投资的根基在于实体经济，实体经济的收益水平在10%左右。如果投资年化收益率达到40%，这种投资收益是没有支撑的。”
值得注意的是，此次钱宝网事件，很多80后、90后陷入其中。赵虎律师分析说，现在的商业模式非常专业，客户群体不同，商业模式也不一样。钱宝网这一套方法，如果主要针对老年人的话可能会“玩不转”，因为老年人不太会玩智能手机，很少有老年人做微商。
“钱宝网在商业模式上有微商、看广告、玩游戏等，把年轻人中流行的元素放到了一起，自然可以得到年轻人的青睐了。” 赵虎说，80后、90后还有一个突出的特点：相信高利润，银行利息低他们不感兴趣，但相信网络时代会有超高的利润。
资料来源：央视新闻、券商中国
