稀罕!两副行长卖股买房 | 这家农商行的股权是不是烫手山芋?
2020/04/29 09:57  新华报业网金融频道  

  股票和房子,谁更“值钱”?可能大多数人会选择后者。而对于射阳农商行的两位副行长来说,他们用实际行动证明了这一点。

  该行去年年报显示,这两位副行长分别减持47000股和33687股,理由是要买房子。

  堂堂银行高管,为何购房首付款还要靠甩卖自家股票才能凑齐?

  10多万元缺口难倒副行长?

  近日,射阳农商行在其官网披露2019年年报。整体而言,增收不增利的现象比较明显:营业收入同比微增0.11%,归母净利润下滑11.08%。

  相比疲软的业绩,更抓人眼球的是,过去一年,两位副行长的持股数量减少不少,变动原因竟然是“购房”。

  其中,戴启镛的持股数量由2019年初的191267股,减至年末的144267股,减持47000股;徐兆华的持股数量由2019年初的273664股,减至年末的239992股,减持33687股。

  在上市公司中,股东因个人资金需求而减持的情况,并不少见。不过以射阳农商行这样的非上市银行,高管为了买房而转让股份,则几乎闻所未闻。

  两位副行长转让的股份,大概价值多少?由于射阳农商行未上市,所以无法给出精确的数字。不过根据司法拍卖信息,能够得出一个概数。

  阿里司法拍卖平台的信息显示,2019年,射阳农商行的股权共出现6笔司法拍卖,其中4笔流拍。而2笔成交的股价,分别是3元/股和3.45元/股。取其中位数,股价约为3.22元/股。

  照此计算,戴、徐两位副行长减持套现金额大约是15万元、11万元。

  身为银行高管,出现10万元出头的资金缺口,要“沦落”到甩卖股权才能补上?也许家家都有一本难念的经,观察君在此也不好妄自揣测。

  不过一个比较明显的道理是,假如射阳农商行股票的“含金量”比房子要高,两位副行长很可能不会再减持,而是通过其他渠道去筹措资金。

  收入结构畸形、逾期贷款激增

  那么,射阳农商行的质地到底怎么样?先来看看它的收入结构。

  商业银行的营业收入主要包括利息净收入、手续费及佣金净收入以及投资收益等。

  2019年,射阳农商行的利息净收入为10.78亿元(合并口径,下同),同比下降8.46%。主要原因是利息支出相比上一年增加接近7000万元。这也说明,该行正面临负债端资金流失压力。

  另外一方面,射阳农商行的手续费和佣金净收入已经连续两年亏损。2018年亏损828.69万元,2019年亏损额上升至1578.91万元,亏损幅度放大超过九成。

  从行业角度来看,过去两年,银行手续费和佣金净收入普遍较以往出现下滑。这一现象,与资管新规实施下理财业务收入的减少有关。

  射阳农商行披露的表内表外理财规模的变化,印证了这一点:

  三项主要收入中的两项出现大幅回落,这利润表咋整?好在还有一个投资收益项。

  2019年,射阳农商行的投资收益达到16632.08万元,相比2018年足足增加了4倍有余;占其营业利润的比例,也由2018年的7.69%,激增至2019年的42.60%。

  其中对响水农商行的一笔股权投资,在权益法下确认的投资收益为3681.27万元。加上分红等因素,合计获得收益3750.7万元。

  但是借由投资收益暴涨增厚利润,这样的盈利模式显然难以持续,收入结构存在不小的隐忧。

  射阳农商行在资产端的压力,过去一年里也迅速放大。这主要体现在逾期1年以内贷款的激增:

  可以看到,逾期3个月以内贷款余额,由2018年的12725.48万元,增至2019年的21128.29万元,增长大约2/3;逾期3个月至1年的贷款余额,由2018年的9151.5万元,增至2019年的18419.25万元,增幅超过1倍。

  由于射阳农商行并未在年报中提供贷款的五级分类情况,所以无法确定其不良认定口径。假设该行将逾期90天以上贷款全部纳入不良,则2019年新增了4297万元不良贷款。这个数字,已经超过年报中提供的新增不良数据。

  从去年起,监管鼓励银行将逾期60天以上的贷款也纳入不良。如果严格执行这个标准,射阳农商行的不良情况估计还要严峻。

  营收乏力、资产质量承压——这会不会是两位副行长抛售自家银行股票的隐情呢?

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责编:袁飞

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